1. The averages discount everything.
"ราคา" คือ บทสรุปของทุกอย่าง ซึ่งหมายถึง "Market Action Discounts everything" (ตลาดจะสะท้อนทุกสิ่งทุกอย่าง) ไม่ต้องพิจารณาปัจจัยพื้นฐาน (Fundametal Factors) เพราะมันอาจทำให้เราสับสน
2. The market has three trends : uptrend, downtrend and sideway.
2.1 Primary คือ Trend ใหญ่ มักยาวเป็นปี
2.2 Secondary คือ Corrections การปรับฐาน มักใช้เวลา 2 - 3 สัปดาห์ จนถึง 2 - 3 เดือน
2.3 Minor คือ Ripples เล็ก ๆ ใน corrections
*** สิ่งสำคัญอันดับแรก คือ ต้องอ่าน Trend ให้ได้ก่อน แล้วค่อยมาเลือก indicators ต่าง ๆ มาช่วยในการ Trade ***
3. Major trend has three phases. ซึ่งสิ่งเหล่านี้เป็นที่มาของทฤษฏี Elliot Waves
1. Accumulation (Wave 1 & 2) - สะสมหุ้น
2. Public Participation (Wave 3 & 4) - นักลงทุนทั่วไปเริ่มเข้ามา
3. Distribution (Wave 5) - เป็น wave ของการขายทำกำไร จะเป็นคลื่นสุดท้ายของการเก็งกำไร และเป็นคลื่นที่แมงเม่าเริ่มเข้ามา
4. The Averages must confirm each other.
หมายความว่า ถ้า industrial index ขึ้น transport index ก็ควรจะขึ้นเหมือนกัน trend ควรจะ confirm ซึ่งกันและกัน ถ้าตัวหนึ่งขึ้น อีกตัวลง แสดงว่า ขัดกัน เศรษฐกิจยังไม่ไป คือ ถ้าบริษัทขนส่ง ขนของดี แสดงว่าบริษัทจะต้องมียอดขายดี ดังนั้นหุ้นขนส่งควรจะสัมพันธ์กับหุ้นอุตสาหกรรมต่าง ๆ ด้วย
5. Volume must confirm the trend.
Volume ควรจะสนับสนุนของขึ้น ลง ของ Trend ด้วย ถ้าหุ้นขึ้น volume มันต้องเยอะตามอยู่แล้ว เพราะถ้าไม่มีคนซื้อ หุ้นจะขึ้นได้ยังไง ??? แต่ถ้าหุ้นลง volume เยอะ ให้เราเตรียมระวัง เพราะมันมีโอกาสสูงที่จะลงต่ออีกหลายวันได้
6. A trend is assumed to be in effect until it gives definite signals that it has reversed.
เมื่อราคาขึ้ นจะขึ้นต่อ และเมื่อราคาลง จะลงต่อ จนกว่าจะมีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน
The use of closing prices and presense of lines.
Dow ใช้เฉพาะ Closing prices ไม่ใช้ intraday และใช้ดูสัญญาณ Reversal จาก Bear มาเป็น bull เมื่อ new trough > previous trough และ closing price > previous peak (Peak & trough System)
Some Criticisms of Dow theory
ทฤษฏีเรื่องการเปลี่ยน Trend ทำให้ Dow Theory จะเข้า ออก ช้าเกินไปเสมอ และจะขาดทุนกำไรประมาณ 20 - 25% นักลงทุนทั่วไปพยายามหาวิธี Trade ทีั่่ดีกว่า Dow's Theory แต่จนถึงปัจจุบันก็ยังสงสัยว่า จะมีระบบอะไรที่ทำได้ดีกว่า ลุงโฉลกได้แนะนำการใช้ระบบ Peak and trough System โดยปรับเปลี่ยนนิดหน่อย แต่ให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าเดิมมาก แต่สิ่งสำคัญเราต้องรู้จักวิธีการใช้ ข้อดี ข้อเสียด้วย
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น